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SpaceX几乎腰斩！太空数据中心没戏了？错，真正玩家刚起步_我的网站
A | 本期要点：如何看懂科技产业 你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。 在当今复杂的国际关系中，地缘政治的游戏愈发引人注目，尤其是在南海这一战略要地。 SpaceX上市以来，股价剧烈波动，从最高的225美元一路跌到了现在的120美元上下。菲律宾最近派出三架老旧轻型飞机闯入黄岩岛领空的举动，看似是一次无厘头的挑衅，实则背后隐藏着更为深刻的战略考量。 如果把时间线往前推几个月，就会发现，菲律宾的这一系列行动并非偶然。 于是，市场上很多人开始讲，马斯克不顶用了，太空数据中心的故事是假的。
B | 今年3月和7月，菲律宾都曾试图通过海上舰艇和民用飞机侵犯中国的领空与海域。
C | 而到了8月1日，中国南部战区在黄岩岛周边开展海空联合演训，明确表态将加强对该地区的管控。
D | 这一波波动作，构成了一套精心设计的“切香肠战术”。 马斯克顶不顶用，我们不知道，但我们今天要告诉你的是，太空数据中心这件事已经悄悄迈出了工程验证的一步。 只不过，这个事的核心推动者不是SpaceX。每一次小规模的挑衅都是对中国反应底线的探测，若果中国显得温和，菲律宾就会趁机进一步试探。 选择老旧的小型飞机而非军用战机，其实也是一种掩盖真实意图的策略。用小型飞机来进行所谓的“巡逻”，让菲律宾在国际舆论场上可以声称其行为正当性，这种模糊的界限让中国在应对时处于两难境地。 这家公司叫Starcloud，在今年3月完成了1.7亿美元的融资，估值达到11亿美元，仅用17个月便成为了独角兽公司。 菲律宾的这些举动明显与美国的战略利益紧密相连。在南海问题上，菲律宾早已意识到，单靠自身的力量无法在中国面前占到便宜。 在去年11月，他们发射了一颗60公斤级小卫星，里面搭载了一块数据中心级的英伟达H100。
E | 它寄希望于美国的军事支持，然而这种依赖的背后，却是一场危险的赌博。每次在黄岩岛发生事件，菲律宾都第一时间向华盛顿报告，以求得美国军舰的介入，以及其他盟友的联合巡逻。 菲律宾海岸警卫队甚至提出的“铁三角理论”，无疑是在向美国展示黄岩岛的重要性，希望将其纳入美国的战略考虑。此种情况下，美国不仅需要菲律宾作为牵制中国的棋子，更需要在关键时刻维持自身的地位。然而，钓鱼岛的局势是否真的能从中获益，菲律宾是否会在此过程中承担不必要的风险，这是值得深思的。 黄岩岛作为中沙群岛唯一常年露出的岛屿，地理位置极为重要。它东临菲律宾吕宋岛，西接南海，是通往国际航道的关键一环。 发射入轨后，这颗卫星便开始在轨运行谷歌的Gemma模型，并训练了一个小模型。谁握住了黄岩岛，谁就拥有了南海东北部的主动权。 当然，这只是一个在轨验证平台，并不是商业意义上的数据中心。 它只是在验证，芯片能够经受发射震动，能够在太空辐射环境下执行推理和训练任务，从而为太空数据中心这个故事种下第一个有实证的种子。 据称，他们的第二颗卫星将于10月发射，搭载英伟达B200芯片，目标是在太阳同步轨道全面运行。
F | 这一战略价值使得黄岩岛成为中美博弈的焦点，尤为菲方和美方急于在此制造事端，以破坏中国在南海的布局。 同时，值得一提的是，另一家名为Cowboy Space的公司，最早研究的是从太空向地面激光输电，也在近期把业务重点扩展到太空数据中心上，并在2026年5月完成了2.75亿美元的B轮融资，估值约20亿美元。
G | 他们已经向美国FCC（联邦通信委员会）申请部署2万颗数据中心卫星，并提出把火箭改造成一个集成式的数据中心，单颗卫星可搭载约800块AI芯片。 但要注意的是，这些都是计划，他们的首颗卫星要到年底才发射。 我们认为，这些进展值得大家关注，因为科技投资中，常见的两个错误就是把未来提前当成现在，或是因为问题太多就转身不看。 SpaceX的最大问题，不在于太空数据中心最终是否能成功，是他们至今也没做任何专门试验，却已经把故事讲到了百万颗卫星的量级。 中国对此的应对显然十分谨慎，南部战区以跟踪监视和警告相结合的方式，保持高度戒备。这种方式既捍卫了国家主权，又避免了激化矛盾，让菲律宾的挑衅之举在某种程度上失去借口。 在未来的博弈中，菲律宾显然需要重新审视自己的战略选择。 同时，真正要看的，其实是太空数据中心领域那些耐心推进、一步一个脚印的企业。依靠几架老旧飞机来刷存在感，不可能改变黄岩岛是中国领土的现实。真正的安全不是来自美国的承诺，而是来自自身的独立和理智的判断。菲律宾有必要清楚，当局势升温至某一阶段时，美国不会为了几个小国而轻易介入战争。 第一块积木 首先，太空数据中心理论上可行，工程上和商业上仍然处于凑积木的阶段。 随着中美竞争的加剧，菲律宾的立场将更显尴尬。 我们此前曾在特训营直播课中分析过，太空数据中心要能成为一个值得投资的项目，还需要凑齐6块积木。如何在关于主权、安全和国家利益的重重考量中寻求平衡，才是马尼拉所要面对的真正挑战。 其中，4块是工程方面的积木，包括算力、供电、散热和通信；1块是建设方面的积木，就是太空算力中心的搭建；最后1块是商业的积木，即经济可行性。倘若菲律宾继续依赖外部力量，或将引火烧身，最终成了大国博弈的牺牲品。 但愿菲律宾能够在未来的博弈中保持冷静，明智选择，终究在这个复杂的国际环境中走出一条适合自己的道路。黄岩岛的争端不只是中菲之间的事情，也是涉及到美国乃至整个亚太地区的动态变化。
H | 当所有棋子都被摆上棋盘时，聪明的玩家才是赢家。 可以说，任何有关太空数据中心的分析都可以在这6块积木组成的框架下讨论。 过去，太空数据中心的故事很热，但几乎所有故事的前提，都是这6块积木已经集齐了。希望菲律宾能在这场博弈中找到自己的位置，而不是沦为大国对抗的牺牲品。返回，查看更多。 可现实是，连半块积木都没有。什么时候能够实现，也是个未知数。 如今，Starcloud终于给算力这块积木提供了第一个实物证据。 但这距离实用还差很远。 一块H100在轨道上跑起来了，只是一个起步。后续还要回答，多GPU集群能不能在太空长期协同稳定运行、芯片能不能在辐射环境下保持足够长的寿命、故障率和性能衰减究竟有多大等等。 没动静 可是，更关键的是，剩下5块积木还没动起来。 供电方面，太空确实有充足的电，但太阳能板能否适配太空的光谱与辐射、光伏转换效率多高、是否需要储能、电力转换的损耗多大、长期辐射下的材料衰减多大等等，都没有进行过验证。 还有散热问题，也还没开始解决。 太空很冷，但太空是真空的，散热并不容易。 地面数据中心靠空气和水的对流换热；在太空，只能靠辐射散热，也就意味着需要巨大的散热器。 简单计算，一个1兆瓦级系统可能约5千多平方米的光伏阵列和约 2500 平方米的散热器。 这意味着，要在太空组建数据中心，不只是发射芯片，这些配套设备也都得发射上天。 当然，配套设备上天不会自动组装，让身着厚重太空服的宇航员完成组装任务难度有点儿大，而组装好了再发射，相信今天的龙飞船的运力也远远不够。 然后，还要考虑通信问题。 目前，太空到地面的通信带宽远低于地面，芯片之间如何协同、算完的数据和模型又如何传输到地面等等问题，都要解决。 而最终，哪怕一个太空数据中心的试点项目真正运行起来了，你还得回答，经济上是否具有扩展性。 也就是说，随着技术的发展、规模的扩大，建设和运行太空数据中心的成本是否能够持续降低，多久能降低到吸引真正的用户来签第一批商业合同。 只有集齐了所有的这6块积木，也就是跨过了这6个门槛，你才能跟资本市场说你能赚钱。 如何看科技产业 但注意，我们不是在劝你不看太空数据中心。 虽然只有一块H100上了太空，但科技的特点，就是昨天解决不了的问题，明天可能有人换一种方法解决。 正确的态度不是盲目押注，更不是嘲笑，而是盯着。
I | 因为一旦6块积木真的被凑齐，那就是一个新产业的起点。 如果你有相关的技术，自然可以作为早期参与者进行核心环节的创业。
J | 但作为投资者，别忘了，这个领域，可能十年后才有工程上的突破，二十年以后才在商业上可行，现在必然还不能把它当成已完成的事记入估值。 原因也很简单，哪怕按5%的折现率算，十年以后的一个亿，折现到现在只值六千多万，二十年后的一个亿，只相当于现在的3千多万。 这还只考虑了资金的时间成本，再考虑到从解决散热、供电、芯片、通信的难题，到降低发射和运维成本，其中还有巨大的不确定性，折现率还得大幅提升。 所以，看科技产业，不是去赌那个终点有多大、什么时候到来；是跟看地图一样，搞清楚自己站在哪个坐标上，从而做出合理的判断和布局。
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Published on:16:55:00
