A | 本期要点：如何看懂科技产业 你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。 SpaceX上市以来，股价剧烈波动，从最高的225美元一路跌到了现在的120美元上下。 于是，市场上很多人开始讲，马斯克不顶用了，太空数据中心的故事是假的。
B | 马斯克顶不顶用，我们不知道，但我们今天要告诉你的是，太空数据中心这件事已经悄悄迈出了工程验证的一步。
C | Renee 编译 据1News报道，新西兰全国交易数据显示，今年Boxing Day，新西兰人在食品和酒类上的支出有所增加，但总体支出较去年有所下降。 Advertise with us 该数据由Worldline NZ（前Paymark）发布，该公司表示，这一结果与过去六个月的趋势一致。 周二（12月26日），消费者在核心零售商家（不包括酒店业）的支出为9830万纽币，比去年同期下降0.6%，但比2019年增长2.4%。 不过，食品和酒类商店（包括咖啡馆、外卖、酒吧等）的平均消费比去年增长了14.1%，达到1460万纽币。
D | 只不过，这个事的核心推动者不是SpaceX。 这家公司叫Starcloud，在今年3月完成了1.7亿美元的融资，估值达到11亿美元，仅用17个月便成为了独角兽公司。 在去年11月，他们发射了一颗60公斤级小卫星，里面搭载了一块数据中心级的英伟达H100。
E | 发射入轨后，这颗卫星便开始在轨运行谷歌的Gemma模型，并训练了一个小模型。 Worldline销售主管Bruce Proffit表示，消费者支出的下降将令零售商感到失望，但这与半年趋势相符。
F | Boxing Day当天的交易高峰是下午12点34分，当时通过供应商网络处理了6074笔交易。 当然，这只是一个在轨验证平台，并不是商业意义上的数据中心。这一数字比上周五低44%，上周五（12月22日）是官方公布的一年中最繁忙的购物日。 它只是在验证，芯片能够经受发射震动，能够在太空辐射环境下执行推理和训练任务，从而为太空数据中心这个故事种下第一个有实证的种子。 Worldline称，这些数字主要反映的是实体店内的交易，但也包括一些网上交易。 总体而言，年度支出增长最高的地区是在Otago（增长9.4%）和Wairarapa（增长8.5%），而惠灵顿的跌幅最大（下降10.8%）。
G | 据称，他们的第二颗卫星将于10月发射，搭载英伟达B200芯片，目标是在太阳同步轨道全面运行。 同时，值得一提的是，另一家名为Cowboy Space的公司，最早研究的是从太空向地面激光输电，也在近期把业务重点扩展到太空数据中心上，并在2026年5月完成了2.75亿美元的B轮融资，估值约20亿美元。 他们已经向美国FCC（联邦通信委员会）申请部署2万颗数据中心卫星，并提出把火箭改造成一个集成式的数据中心，单颗卫星可搭载约800块AI芯片。 但要注意的是，这些都是计划，他们的首颗卫星要到年底才发射。 我们认为，这些进展值得大家关注，因为科技投资中，常见的两个错误就是把未来提前当成现在，或是因为问题太多就转身不看。 SpaceX的最大问题，不在于太空数据中心最终是否能成功，是他们至今也没做任何专门试验，却已经把故事讲到了百万颗卫星的量级。 同时，真正要看的，其实是太空数据中心领域那些耐心推进、一步一个脚印的企业。 第一块积木 首先，太空数据中心理论上可行，工程上和商业上仍然处于凑积木的阶段。 我们此前曾在特训营直播课中分析过，太空数据中心要能成为一个值得投资的项目，还需要凑齐6块积木。 在怀卡托、Whanganui、Palmerston North、Wairarapa、Nelson、Marlborough、West Coast、Canterbury、Otago和Southland消费者的支出有所增长，而其他地区则有所下降。 相关阅读： Boxing Day购物真的更优惠吗？商场一早就挤满了人 遭遇通胀 多国民众圣诞消费“缩手缩脚” 打破纪录！新西兰人Boxing Day消费了1个亿 黑五一派繁荣，销售额有望再次超过节礼日，消协发布购物警示 消协警示：下周“黑五”，商家误导型“假折扣”不要信！ “黑五”虚假促销现象严重，这类商品价格涨幅最大 黑五购物请注意：这些产品的价格可能不降反升 黑色星期五来了！如何在新西兰安全地“剁手”？指南在此 节礼日魅力不再？新西兰人更爱在“黑五”花钱 注：本文为编译/原创，欢迎转发分享；但严禁复制等未经授权的非法使用。
H | 违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。使用授权请联系[email protected]。 chineseherald.co.nz All Rights Reserved 版权所有 (责编：twinkle) 来源 - 相关内容 奥克兰一处房屋发生火灾，一人丧生 圣诞假期道路死亡人数升至6人 Boxing Day购物真的更优惠吗？商场一早就挤满了人 快讯：Newmarket Westfield遭紧急疏散 奥克兰北岸发生“不明原因”死亡事件 恶劣天气持续，部分地区或遭暴雨雷暴袭击，最高温近30度 北部开始下雨了 奥克兰的圣诞节可能有阵雨 今天奥克兰高速接连车祸 一特斯拉撞毁。 其中，4块是工程方面的积木，包括算力、供电、散热和通信；1块是建设方面的积木，就是太空算力中心的搭建；最后1块是商业的积木，即经济可行性。 可以说，任何有关太空数据中心的分析都可以在这6块积木组成的框架下讨论。 过去，太空数据中心的故事很热，但几乎所有故事的前提，都是这6块积木已经集齐了。 可现实是，连半块积木都没有。
I | 什么时候能够实现，也是个未知数。 如今，Starcloud终于给算力这块积木提供了第一个实物证据。 但这距离实用还差很远。 一块H100在轨道上跑起来了，只是一个起步。后续还要回答，多GPU集群能不能在太空长期协同稳定运行、芯片能不能在辐射环境下保持足够长的寿命、故障率和性能衰减究竟有多大等等。 没动静 可是，更关键的是，剩下5块积木还没动起来。
J | 供电方面，太空确实有充足的电，但太阳能板能否适配太空的光谱与辐射、光伏转换效率多高、是否需要储能、电力转换的损耗多大、长期辐射下的材料衰减多大等等，都没有进行过验证。 还有散热问题，也还没开始解决。
K | 太空很冷，但太空是真空的，散热并不容易。 地面数据中心靠空气和水的对流换热；在太空，只能靠辐射散热，也就意味着需要巨大的散热器。 简单计算，一个1兆瓦级系统可能约5千多平方米的光伏阵列和约 2500 平方米的散热器。 这意味着，要在太空组建数据中心，不只是发射芯片，这些配套设备也都得发射上天。 当然，配套设备上天不会自动组装，让身着厚重太空服的宇航员完成组装任务难度有点儿大，而组装好了再发射，相信今天的龙飞船的运力也远远不够。
L | 然后，还要考虑通信问题。
M | 目前，太空到地面的通信带宽远低于地面，芯片之间如何协同、算完的数据和模型又如何传输到地面等等问题，都要解决。 而最终，哪怕一个太空数据中心的试点项目真正运行起来了，你还得回答，经济上是否具有扩展性。 也就是说，随着技术的发展、规模的扩大，建设和运行太空数据中心的成本是否能够持续降低，多久能降低到吸引真正的用户来签第一批商业合同。
N | 只有集齐了所有的这6块积木，也就是跨过了这6个门槛，你才能跟资本市场说你能赚钱。 如何看科技产业 但注意，我们不是在劝你不看太空数据中心。
o | 虽然只有一块H100上了太空，但科技的特点，就是昨天解决不了的问题，明天可能有人换一种方法解决。 正确的态度不是盲目押注，更不是嘲笑，而是盯着。因为一旦6块积木真的被凑齐，那就是一个新产业的起点。 如果你有相关的技术，自然可以作为早期参与者进行核心环节的创业。 但作为投资者，别忘了，这个领域，可能十年后才有工程上的突破，二十年以后才在商业上可行，现在必然还不能把它当成已完成的事记入估值。 原因也很简单，哪怕按5%的折现率算，十年以后的一个亿，折现到现在只值六千多万，二十年后的一个亿，只相当于现在的3千多万。
p | 这还只考虑了资金的时间成本，再考虑到从解决散热、供电、芯片、通信的难题，到降低发射和运维成本，其中还有巨大的不确定性，折现率还得大幅提升。 所以，看科技产业，不是去赌那个终点有多大、什么时候到来；是跟看地图一样，搞清楚自己站在哪个坐标上，从而做出合理的判断和布局。
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Published on:06:46:05